“`html
역사적으로 지정학적 위기가 발생하면 투자자들은 극단적인 반응을 보이곤 합니다. 하지만 과거 주요 분쟁 사건들을 살펴보면 시장 변동성은 일시적이었고, 장기 관점을 유지한 투자자들이 결국 수익을 거두었습니다.
“`
주식시장의 변동성, 침착함이 최선의 전략
최근 주식시장이 심한 변동을 보이면서 은퇴자금을 보호하고 싶은 심리가 커지고 있습니다. 그러나 역사적으로 보면 침착함을 유지하는 것이 가장 좋은 전략이었습니다. 미국 주식시장은 글로벌 금융위기, 무역전쟁, 군사분쟁 등 여러 급락을 겪었지만 매번 회복하여 새로운 기록을 세웠습니다. 비록 회복에 수년이 걸릴 수 있지만, 401(k) 투자를 주식에서 빼낸 사람들은 회복과 추가 수익을 놓칠 위험이 있었습니다.
이번에도 같은 일이 반복될까요? 아무도 확실하게 말할 수 없으며, 이번에는 다른 점들도 있습니다. 그러나 많은 전문 투자자와 전략가들은 기존의 조언을 고수하고 있습니다. 가까운 시일 내에 필요하지 않은 자금이라면, 원래 주식에 투자해서는 안 되는 자금이므로, 인내심을 갖고 주식시장의 변동을 견디는 것이 좋습니다. 이는 힘들지만 장기적으로 주식이 제공할 수 있는 더 큰 수익을 얻기 위한 대가입니다.
전문가들은 트럼프 대통령이 지난해 ‘해방의 날’에 글로벌 관세를 발표했을 때, 2021년 인플레이션이 급등했을 때, 2020년 코로나가 글로벌 경제를 마비시켰을 때도 같은 조언을 했습니다. 이러한 충격을 견디는 것이 장기적으로 주식이 제공하는 더 큰 수익을 얻기 위한 입장료라고 할 수 있습니다.
이란 전쟁이 유가와 시장에 미치는 영향
이란의 전쟁은 글로벌 석유 공급을 둔화시키고 시장에 극심한 변동을 야기하고 있습니다. 전투로 인해 이란 해안 인근의 호르무즈 해협 대부분의 해상 교통이 중단되었습니다. 이 해협은 평상시 전 세계 석유의 5분의 1이 지나가는 좁은 수로입니다. 유가는 배럴당 119달러까지 올랐으며, 전투 시작 전 약 70달러에서 크게 상승했습니다.
맥쿼리의 전략가들은 전쟁이 6월 말까지 계속되면 유가가 배럴당 200달러에 도달할 수 있다고 말합니다. 현재 기록은 2008년 여름에 세운 배럴당 147달러를 조금 넘는 수준입니다. 유가가 오랫동안 높게 유지된다면 그 영향은 휘발유 펌프를 훨씬 넘어 미칠 것입니다.
유가가 높아지면 트럭, 배, 비행기를 사용하여 제품을 운송하는 사업들이 자신들의 가격을 올려야 할 것입니다. 또한 가스 발전소에서 생산하는 전기도 더 비싸질 것입니다. 이러한 연쇄 효과는 경제 전반에 광범위한 영향을 미칠 수 있습니다.
S&P 500의 하락과 시장의 불안정성
S&P 500은 최근 5주 연속 하락했으며, 이는 거의 4년 만에 가장 긴 연속 하락 기간입니다. 현재 8월 수준으로 돌아갔으며, 올해 초 기록한 최고치보다 8.7% 낮습니다. 다우존스 지수와 나스닥 지수는 각각의 기록에서 10% 이상 하락했습니다. 이 정도의 하락은 전문 투자자들이 ‘조정’이라고 부르는 수준입니다.
시장이 얼마나 떨어졌는지만큼 불안한 것은 움직임이 얼마나 불안정한지입니다. 미국 주식시장은 지난주 내내 전쟁 종료 가능성에 대한 희망이 올랐다 내렸다 하면서 반복적으로 변동했습니다. 이러한 패턴은 드물지 않습니다.
미국 주식시장이 정확히 이런 식으로 행동하는 것은 드물지만, 가파른 손실 후 상승하는 정기적인 역사를 가지고 있습니다. S&P 500은 1년 또는 2년마다 최소 10% 이상의 하락을 경험했습니다. 전문가들은 종종 이를 과도한 낙관주의를 제거하는 것으로 봅니다. 과도한 낙관주의는 주가를 너무 높게 올릴 수 있기 때문입니다.
지금 팔아야 할까? 투자자 유형별 대응 가이드
주식을 팔거나 401(k) 투자를 주식에서 채권으로 옮기면 큰 하락을 볼 가능성이 줄어듭니다. 그러나 시장에서 나간다는 것은 올바른 시점에 다시 들어갈 시점을 파악해야 한다는 의미입니다. 미래의 회복과 수익을 포기할 의향이 없다면 말입니다. 시장 타이밍을 정확히 맞추는 것은 항상 어렵습니다. 미국 주식시장 역사상 최고의 날들 중 일부는 하락장 사이에 몰려 있습니다.
신규 투자자들을 위해서는 좋은 소식이 있습니다. 스마트폰 앱이 거래를 이전보다 더 쉽고 저렴하게 만들었습니다. 이는 시장의 극심한 변동에 익숙하지 않을 수 있는 새로운 세대의 투자자들을 끌어들였습니다. 그러나 좋은 점은 젊은 투자자들은 종종 시간이라는 선물을 가지고 있다는 것입니다. 은퇴까지 수십 년이 남아 있으므로, 그들은 파도를 견디고 주식 포트폴리오가 회복되기를 기다릴 여유가 있습니다. 그들에게 가격 하락은 거의 주식이 할인 판매되는 것과 같습니다.
은퇴 임박자들은 젊은 투자자들보다 투자가 회복될 시간이 적습니다. 이미 은퇴한 사람들은 급격한 시장 하락 후 지출과 인출을 줄이고 싶을 수 있습니다. 더 큰 인출은 미래의 더 많은 복리 능력을 제거하기 때문입니다. 그러나 은퇴 중에도 일부 사람들은 투자가 30년 이상 지속되어야 합니다.
특수한 상황의 투자자들을 위한 조언
지금 401(k)에서 인출해야 하는 사람들이 있습니다. 다른 선택지가 없다면 선택의 여지가 없습니다. 그러나 401(k) 계정의 주식을 팔고 현금을 인출하는 것은 이중 타격을 입습니다. 첫째, 세금을 내야 할 수 있으며, 10% 조기 인출 페널티가 있을 수 있습니다. 둘째, 인출은 그 투자들이 손실을 회복하고 시간이 지남에 따라 성장할 기회를 없앱니다. 일부 경우에는 401(k) 대출이 가능하지만, 이는 자체적인 특이성과 가능한 페널티가 있습니다.
연금을 가진 사람들은 이 모든 것에 많은 주의를 기울일 필요가 없습니다. 확정급여 연금은 현재 미국 근로자 중 소수만 가지고 있지만, 주식시장이 어떻게 되든 정해진 지급을 받을 것을 의미합니다. 이는 시장 변동으로부터의 보호를 제공합니다.
주식이 떨어질 때, 국채와 금의 가격은 종종 상승합니다. 투자자들이 더 안전한 것으로 간주되는 투자로 이동하기 때문입니다. 이것이 많은 조언자들이 충격을 완화하기 위해 다양한 포트폴리오를 유지할 것을 제안하는 이유입니다. 그러나 이번에는 다릅니다. 국채 가격은 높은 유가와 인플레이션에 대한 우려로 인해 피해를 입었습니다. 이는 10년물 국채 수익률을 4.40% 이상으로 올렸으며, 전쟁 시작 전 3.97%에서 상승했습니다.
※ 이 글은 공개 보도를 토대로 정리한 일반 정보로, 법률·의료·투자 자문이 아닙니다. 중요한 결정 전 전문가와 상담해 주세요.